我国商业银行资产负债结构对企业价值的影响研究——基于我国上市银行开题报告

1. 研究目的与意义

企业的资产负债结构和企业价值的关系一直是理论的热门研究话题，但之前从资产负债角度考虑企业价值关系的研究大多只从研究资产负债总体情况或者单资产或者单负债角度去考察。本文是首次将资产负债总体结构、资产内部结构负债内部结构三者放在一起，全面考察其对企业价值的影响，以期丰富企业资产负债结构对企业价值影响的理论，同时也为商业银行资产负债管理理论研究提供新的研究思路。因此，本文的研究具有一定的理论意义。

随着网络金融的兴起，注册制的推进，商业银行原有的渠道优势被严重削弱，负债规模受到很大影响。而利率市场化的逐渐完成使得商业银行传统的以贷款为主要资产的经营模式难以为继，日前出台一万亿的债转股计划又使得商业银行不得不面对投资管理这个新的课题。可以看出商业银行业无论是在资产结构还是在负债结构上都面临着一次全面、彻底的转型，目前商业银行混合所有制改革正在积极推进，综合经营改革也在努力探索之中。那么，在这个转型的过程中，商业银行应如何调整自身的资产和负债的结构以完成从“传统”到“现代”的蜕变成为理论与实践共同面临的难题。因此，本文的研究具有一定的实践意义。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：以在沪深市场上市的商业银行为研究对象，以企业价值评估为考核手段，通过分析上市银行以往资产和负债结构对商业银行企业价值的影响以期对商业银行的未来发展提出建议。

拟解决关键问题：探讨商业银行资产结构和负债结构的调整对于提升企业价值的效果，为商业银行在新形势下的发展提出合理有效的建议。

3. 国内外研究现状

国外：yener altunba , caterina di tommaso , john thornton（2016）对欧洲五个国家在1989-2012三年间的商业银行资产负债结构和企业价值的面板数据进行了考察，得出资产负债率越高的商业银行企业价值越高，即使这些商业银行的资本是来源于存款。

国内：侯璐璐、刘元春（2016）运用股利现金流折现模型对商业银行的企业价值进行评估，得出商业银行的企业价值被低估。他们认为这可能投资者担忧商业银行日趋增长的不良贷款率和逐渐减小的利息差有关。27高士英、许青、沈娜（2016）通过运用面板数据对我国 16 家上市银行 2006-2014 年相关数据进行分析，并对其进行压力测试，结果显示多元化发展的商业银行的抗压能力要远远好于非多元化的商业银行。

2.企业价值研究

4. 计划与进度安排

1.理论分析，介绍关于商业银行的资产、负债的相关理论，企业价值评估的内容和主要方法，资产、负债结构和企业价值之间已有的相关研究结论。

2.现状分析，在对我国目前上市的 商业银行的财务报表进行充分的阅读和分析整理之后，对我国上市的商业银行的资产规模、结构等进行详细的介绍，对资产配置过程中暴露出来的问题和可能的隐患进行探讨；对这几家商业银行的负债结构进行介绍，对负债规模和结构上可能存在的不妥之处进行探讨。

3.实证研究，在确保实证数据的序列平稳的情况下，通过构建多元线性方程对我国商业银行的资产、负债结构和商业银行企业价值之间的关系进行实证研究，分析商业银行资产结构和负债结构对商业银行企业价值的影响程度和显著性。

5. 参考文献

3.罗伯特ag蒙克斯：《企业价值评估》，中国人民大学出版社，2015年 2 月版。

4.窦尔翔、熊灿彬：《基于 raroc 的我国金融机构的风险与效率分析--以商业银行和保险公司为例》，载《国际金融研究》2011 年第 1 期。5.高士英、许青、沈娜：《经济'新常态'下的商业银行流动性研究与压力测试》，载《现代财经(天津财经大学学报)》2016 年第 2 期。6.侯璐璐、刘元春：《我国商业银行的价值被低估了吗?--基于 16 家 a 股上市商业银行的分析》，载《国际金融研究》2016 年第 3 期。7.李宏瑾：《利率市场化对商业银行的挑战及应对》载《国际金融研究》2015年第 2 期。8.李明辉、刘莉亚、孙莎：《发展非利息业务对银行有益吗?--基于中国银行业的实证分析》，载《国际金融研究》2014 年第 11 期。